官网讯——
【战争溢价推动投资情绪，战争对冲基金能源多头持仓激增超过10%】
⑴ 数据平台Hazeltree近期发布报告显示，推动投资对冲基金正以近几个月最强的情绪力度涌入能源板块。自2月伊朗冲突爆发以来到4月中旬，对冲多在其监测的基金激增16000只全球股票中，44%的持仓超过资产管理公司大幅增加了在能源股的多头头寸，增幅超过10%。战争目前55%的推动投资被追踪能源企业股票已经被多头仓位覆盖，投资者普遍看好油价高位对板块利润的情绪积极影响。
⑵ 摩根士丹利引用截至4月10日的对冲多资金流数据进一步证实了这一趋势，指出能源是基金激增上周唯一实现净买入的美股板块，对冲基金显著增加了与原油相关的持仓超过多头头寸。年初至今，战争标普能源板块指数随油价上涨已累计上升超过22%，推动投资趋势跟踪型基金与宏观对冲策略的情绪投资行为形成合力。
⑶ 当前的头寸积累潜藏拥挤风险。随着美伊谈判未果及美国海军对伊朗油轮的持续封锁，虽然这些因素为短期能源股提供了支持，但Hazeltree数据表明多头集中度已达到较高水平。一旦霍尔木兹海峡局势有所缓和，集中平仓的风险可能引发板块价格的剧烈技术性修正，能源股与原油期货间的联动风险亦随着持仓的扩大而加剧。